央行副行长:推动境内债券中央存管机构互联互通

关雉网 2019-01-19 10:00:33

据上海证券报1月17日报道,当天,中国人民银行副行长潘功胜在中国债券市场国际论坛上表示,在债券市场互联互通方面,将推动境内债券中央存管机构(CSD)互联互通。研究推动债券ETF等指数型产品发展。

他表示,在境外投资者关心的部分制度安排方面,将有效支持境外投资者的特殊结算周期需求。外汇局正在研究优化境外投资者参与外汇对冲交易相关安排。同时,财政部计划增加2019年关键期限国债续发次数。

央行副行长:推动境内债券中央存管机构互联互通

第一财经视频截图

以下是第一财经整理的潘功胜演讲全文:

首先感谢彭博,富时,摩根大通,港交所,中国银行间交易商协会,中国外汇交易中心来共同主办今天的这一场论坛。我觉得这一场会议非常有必要。众多机构积极踊跃参加今天这个会议,也反映我们适应了市场的一种诉求。这是一个更加开放,透明,安全,高效,富有深度广度的债券市场,是中国金融改革开放重要内容。同时也是满足国际投资者投资配置人民币资产日益增长的诉求,借今天这样一个机会,我就中国债券市场的发展,改革,与对外开放给大家来做一个报告。

到去年末,中国债券市场余额是86万亿人民币,约合12.6万亿美元。这两年人民币有升值,所以这个数算的有一点不太对。世界上,全球大概排第三位。左边这一张图是国际清算银行发布的,各国债券市场规模一个排序图,前两天看到一份报告,说2019年中国在债券市场这个排位会超过日本。变成全球第二大债券市场。中国债券市场存量规模以及GDP比也在逐年提高,去年年底占到了90%。中国债券市场产品也在不断创新,我们基础产品的序列在左边这一张图,基础产品的这个种类基本上与发达债券市场相一致,主要的品种包括政府债券,经营债券,公司信用类债券和资产支持类债券。交易工具也在不断的创新,我们除了传统的现状和质押式回购,买断式回购,还有债券接待,以及人民币汇率互换等利率衍生品,近年来我们大力推进信用违约互换等信用衍生品发展。

这两张图反映中国债券市场活跃度和流动性。交易规模方面,2018年中国银行间债券市场交易规模为870万亿人民币。这个交易的总规模和五年前比翻了三倍。在换手率方面,十年期,七年期国债和国开债等关键期限活跃券每日换手率在30%左右。也接近了国际主流债券。价差方面活跃券种,日内双边报价价差平均两BP以下,流动性再好时也在0.05BP以下,市场比较活跃。中国债券市场队伍也在不断发展壮大,类型在不断丰富。目前我国银行间债券市场投资者已经接近2.5万家。其中法人机构是三千家。银行间金融机构和稽核类投资者,从债券持有结构来看,银行类金融机构和稽核类投资者持债规模占银行间债券市场的90%以上。到去年年底境外投资者持有的这个债券占比,是2.3%。其中在国债方面,境外投资者持有这个占比是8.1%。

我们一直致力于推进中国债券市场的制度建设。在债券市场的发行和信用评级制度安排方面。我们一直在建立以信息披露为核心的债券发行管理体系。严格信息披露的要求,要求发行人按照真实,准确,完整,及时的原则严格履行信息披露的义务。规范发展信用评级,提高信用评级行业的整体公信力。加强了对评级机构的监督管理,建立评级机构优胜劣汰准入退出机制。发展投资人付费模式评级机构。鼓励投资者内部评级,逐步的减弱了监管部门对外部信用评级的依赖。同时去年我们和中国证监会,对债券市场信用评级这个市场准入,我们进行了统一。同时大家也看到,我们在评级机构的这一个市场监管方面,去年我们也是在逐步的加强。对一些不当的这一种评级的行为,对一些违规的这样一些行为,我们也给予了非常严厉的处罚。

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